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Esta estratégia otimista de opções de Bitcoin mira US$ 50K sem risco de liquidação

por · 5 de agosto de 2021

A estratégia de opções Long Condor permite que traders façam apostas otimistas sem assumir riscos de liquidação.

Os touros ainda fazem barulho no mercado com suas apostas ultra-altistas, mas até eles devem admitir que a possibilidade de o Bitcoin (BTC) ser negociado acima dos US$ 60.000 nos próximos dois meses é pequena.

Muitos traders garantiram posições compradas alavancadas por meio de contratos futuros para perseguir a esquiva maior alta de todos os tempos, mas este cenário, hoje, parece irreal.

De acordo com Willy Woo, um popular analista de dados on-chain, o fluxo de saída de BTC das corretoras e a volta de mineradores e baleias ao modo de acumulação sugerem que o preço do Bitcoin atingirá a faixa entre US $ 50.000 e US $ 65.000 nas próximas sessões.

Até mesmo Gary Gensler, presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), acredita que as criptomoedas não desaparecerão e, provavelmente, terão um papel importante no futuro das finanças. Portanto, ser moderadamente otimista nos próximos meses poderá garantir resultados positivos aos investidores.

Opções são uma aposta mais segura para evitar liquidações

Os mercados de opções oferecem mais flexibilidade para desenvolver estratégias personalizadas através de dois instrumentos disponíveis. A opção de compra oferece ao comprador proteção para uma eventual alta dos preços, e a opção venda é uma defesa contra um movimento no sentido oposto. Os traders também podem vender os derivativos para criar uma exposição negativa ilimitada, semelhante a um contrato futuro.

Estratégia de opções de Bitcoin. Fonte:Deribit Position Builder

A estratégia do Condor foi definida para vencimentos em 21 de setembro e se vale de uma faixa de preço ligeiramente altista. A mesma estrutura básica também pode ser aplicada para expectativas de baixa, mas vamos assumir que a maioria dos traders está procurando o lado positivo.

O Bitcoin estava sendo negociado a US$ 37.830 quando a precificação da estratégia ocorreu, mas um resultado semelhante pode ser alcançado a partir de qualquer nível de preço.

A primeira negociação requer a compra de opções de compra de 1,20 BTC, no valor de US$ 42.000, para criar uma exposição positiva acima desse nível de preço. Então, para limitar os ganhos acima de US$ 46.000, o trader precisa vender 1,1 BTC em contratos de opção de compra no valor de US$ 46.000.

Para completar a estratégia, o trader precisa vender 1,3 BTC  em contratos de opção de compra de US$ 56.000, limitando os ganhos acima deste nível de preço. Então, ainda é necessário um contrato de opção de venda no valor de US$ 60.000 por 1,22 BTC. Ele limitaria as perdas, caso o Bitcoin disparasse inesperadamente.

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Nesta situação, o ganhos superam em muito as perdas

A estratégia pode parecer complicada, mas a margem necessária para colocá-la em prática é de apenas 0,0265 BTC. Este também será o prejuízo máximo caso as coisas não saiam conforme o planejado. O lucro líquido potencial será obtido se o Bitcoin for negociado entre US$ 42.950 (alta de 13,5%) e US$ 59.450 (alta de 57%).

Os traders também devem lembrar que é possível fechar a posição antes do vencimento em 21 de setembro, se houver liquidez suficiente. O ganho máximo ocorre entre US$ 46.000 e US$ 56.000, chegando a 0,0775BTC. Quase três vezes mais do que a perda potencial.

Com mais de 50 dias até o vencimento, essa estratégia dá tranquilidade ao seu titular, pois não há risco de liquidação como em uma negociação de futuros.

Outro ponto positivo é que a maioria das corretoras de derivativos aceita ordens tão baixas quanto 0,10 BTC para estabelecer um contrato. Ou seja, um trader poderia utilizar a mesma estratégia valendo-se um valor muito menor.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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