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3 tokens DeFi que subiram até 37% esta semana apesar da estabilidade do mercado

por · 15 de fevereiro de 2022

Anchor Protocol, Ribbon Finance e Frax Share foram os destaques DeFi em uma rara semana em que tanto os preços dos ativos quanto o Valor Total Bloqueado em protocolos de finanças descentralizadas apresentaram pequenas variações.

Os últimos sete dias registraram um período de rara estabilidade no mercado de criptomoedas que teve reflexos diretos no setor DeFi. A capitalização de mercado combinada dos tokens de finanças descentralizadas está em US$ 115,7 bilhões, apenas um pouco abaixo do que se encontrava na semana passada, de acordo com dados do CoinGecko.

Nos últimos sete dias o valor total bloqueado (TVL) no setor DeFi é de US$ 264,1 bilhões, menos de US$ 2 bilhões menor do que era na semana passada, de acordo com com informações da plataforma de monitoramento de dados DeFi Llama.

A liderança do Ethereum segue inalcançável, com mais de 60% do TVL DeFi alocado em protocolos baseados na rede. Binance Smart Chain (BSC) e Terra (LUNA) foram ultrapassadas pela Avalanche (AVAX), que momentaneamente ocupa a segunda colocação com uma pequena vantagem sobre elas.

A semana foi marcada por um pequeno influxo negativo de capital das seis principais redes de contratos inteligentes, sendo justamente a Avalanche a notável exceção, com um crescimento do TVL de 6,3%. Ethereum, BSC e Terra mantiveram-se estáveis, enquanto Fantom (FTM) e Solana (SOL), quinta e sextas colocadas em termos de valor total bloqueado, registraram uma retração de 5,9%.

Entre os tokens de melhor desempenho semanal, dois estão baseados na rede Ethereum, o Ribbon Finance (RBN) e o Frax Shares (FXS), e um no Terra, o Anchor Protocol (ANC).

Anchor Protocol (ANC)

O Anchor Protocol (ANC) é um protocolo de empréstimo baseado na blockchain do Terra que usa uma arquitetura super colateralizada para permitir que os usuários façam e tomem empréstimos ganhando juros com seus ativos digitais.

O Anchor também é um protocolo de poupança que permite saques rápidos e paga aos depositantes uma taxa de juros de baixa volatilidade que está entre as mais altas para stablecoins – aproximadamente 19,5%. A Anchor disponibiliza depósitos para mutuários que oferecem ativos líquidos mantidos em staking, como bLUNA e bETH, como garantia.

Com essa política, o Anchor tornou-se o protocolo mais popular do ecossistema Terra. Depois que ele foi lançado em março de 2021, o TVL do Terra cresceu de US$ 540 milhões até chegar aos US$ 15 bilhões que possui hoje. Somente o Anchor é responsável por mais de 60% desse total.

No entanto, recentemente um sinal de alerta se acendeu depois que notícias deram conta de que o Anchor não teria reservas para manter o pagamento dos juros nos patamares atuais por muito tempo. Com as reservas se esvaindo rapidamente à medida que a demanda por stablecoins aumentava e os empréstimo diminuíam, a sustentabilidade do protocolo parecia ameaçada.

De acordo com um membro da comunidade, identificado como N3m0, seria necessário cobrir um rombo de US$ 450 milhões para que o Anchor pudesse manter o pagamento dos juros atuais aos usuários até novembro. Ainda segundo N3m0, a implantação do Anchor v2, atualmente em desenvolvimento, deve garantir a sustentabilidade do protocolo a partir de então, assumindo que a taxa de crescimento da base de usuários se mantenha nos níveis atuais.

Os comentários de N3m0 vieram à tona em 8 de fevereiro. Dois dias depois, Do Kwon, CEO e um dos fundadores do Terra, anunciou que a Luna Foundation Guard, a organização sem fins lucrativos que oferece suporte ao desenvolvimento do ecossistema, votara favoralmente à concessão de um aporte no valor de 450 milhões de UST – a stablecoin algorítmica do Terra – às reservas do Anchor.

A notícia contribuiu para a recente valorização do ANC. Além disso, outros dois acontecimentos também geraram pressão compradora sobre o token. O ANC foi o 29º projeto lançado através do Binance Launchpool, a plataforma de lançamento de tokens na Binance. Detentores de LUNA, Binance Coin (BNB) e BUSD, a stablecoin da Binance atrelada ao dólar, podem farmar ANC através de staking até o dia 23 deste mês.

A outra novidade foi o anúncio da integração entre o BENQI (QI) e o Anchor. Através dessa integração, o Anchor passará a aceitará o sAVAX, permitindo que os usuários da Avalanche possam:

Ganhar rendimentos adicionais depositando sAvax no Anchor Protocol, tanto na Avalanche quanto no Terra;

Pegar empréstimos da Terra Stablecoin (UST) usando sAVAX como colateral para utilizá-los em outras estratégias DeFi nos ecossistemas da Avalanche e do Terra;

Participar do ecossistema Terra de forma mais ampla;

Esta sucessão de notícias positivas fizeram com que o ANC acumulasse ganhos de 37% nos últimos sete dias, saltando de US$ 1,61 para US$ 2,31, de acordo com dados do CoinGecko. Atualmente, a capitalização de mercado do ANC é de US$ 547 milhões e o token ocupa a 150ª posição no ranking de criptomoedas.

Desempenho semanal do ANC. Fonte: CoinGecko

Ribbon Finance (RBN)

O Ribbon Finance (RBN) é um protocolo que cria produtos estruturados de criptomoedas para DeFi. Produtos estruturados são instrumentos financeiros empacotados que usam uma combinação de operações de derivativos para atingir algum objetivo específico de risco-retorno, como apostar na volatilidade de um determinado ativo, potencializar rendimentos ou proteger o principal em operações de alavancagem.

O Ribbon oferece um produto de alto rendimento em ETH que gera retornos por meio de uma estratégia de opções automatizada. O Ribbon continuará a expandir as ofertas de produtos ao longo do tempo, incluindo produtos estruturados gerados pela própria comunidade.

Três razões para a valorização recente do RBN incluem o o aprimoramento do Ribbon Finance V2, a implantação do protocolo em novas redes blockchain, com vistas a um futuro multi-chain para os seus usuários e a recperação do valor total bloqueado no protocolo esta semana após a queda severa registrada durante a derrocada do mercado no final de janeiro.

As atualizações implantadas com o V2 ​​se concentraram na descentralização dos vaults da faixa de opções. Isso inclui a possibilidade de permitir que contratos inteligentes estabeleçam preços de exercício para as opções que determinado vault oferece. Além disso, a criação de um mecanismo de leilão em rede permite que qualquer pessoa participe do lado oposto dos cofres, em vez de apenas os criadores de mercado na lista de permissões.

O Ribbon V2 também inclui uma atualização para o sistema de contabilidade dos vaults do protocolo. Isso envolve a criação de parâmetros de governança ​​que permitem aos detentores do RBN ter voz ativa na determinação das estratégias implementadas por cada vault, bem como direitos de participação sobre as taxas de gestão e desempenho dos vaults.

No final do ano passado, o Ribbon Finance anunciou a sua expansão para a rede Avalanche. Na ocasião a notícia motivou uma disparada de 60% no preço do RBN. Recentemente, duas novas redes adotaram o protocolo: a Solana e o Near Protocol, através do Aurora.

Por fim, o valor total bloqueado no protocolo cresceu 25% desde a mínima de 29 de janeiro, sendo que o movimento mais forte ocorreu ao longo dessa semana, a partir da entrada em operação do Ribbon Finance na Solana e na Aurora.

Com isso, o RBN registrou ganhos de 25% nos últimos sete dias, subindo de US$ 1,73 para US$ 2,30. Sua capitalização de mercado atingiu US$ 118 milhões e, no momento, o token ocupa a 401ª posição no ranking de criptomoedas, de acordo com dados do CoinGecko.

Desempenho semanal do RBN. Fonte: CoinGecko

Frax Shares (FXS)

O Frax é o protocolo da primeira stablecoin algorítmica fracionária – uma criptomoeda de código aberto e não permissionada. Atualmente baseada na rede Ethereum, a ideia é que ela torne-se um ativo cross-chain no futuro. O objetivo do protocolo é fornecer uma moeda algorítmica descentralizada e escalável em alternativa a ativos digitais de suprimento fixo como o Bitcoin (BTC).

O protocolo funciona a partir de um sistema monetário dual baseado no FRAX e no Frax Shares (FXS). A primeira é uma stablecoin cujo objetivo é manter-se atrelada ao valor nominal de US$ 1,00 por unidade e não possui um suprimento fixo definido; a segunda é o token de governança do protocolo, cujo suprimento total é de 100 milhões de unidades, e que adquire valor a partir de toda nova unidade de FRAX cunhada, de taxas de negociação e de ativos colateralizados excedentes.

De acordo com os desenvolvedores do projeto, trata-se de uma modalidade totalmente nova de stablecoin. Até então, havia três categorias diferentes: atreladas a moedas fiduciárias, como o dólar; sobrecolateralizada com criptomoedas como garantia; e algorítmicas sem ativos colateralizados como garantia.

O Frax seria a primeira stablecoin descentralizada cuja manutenção da estabilidade é calibrada na proporção entre os ativos colateralizados e o seu algoritmo. Se o FRAX estiver sendo negociado acima de US$ 1,00, o protocolo diminui o índice de colateralização. Se o FRAX estiver sendo negociado abaixo de US$ 1,00, o protocolo aumenta o índice de colateralização.

Desde o final do ano passado, o preço do FXS vem sendo impulsionado pela crescente adoção do FRAX. A valorização desta semana vem sendo motivada por dois fatores. O primeiro é uma campanha de mineração de liquidez que vai distribuir o FPI, um novo token do ecossistema Frax, através de um airdrop para detentores do FXS que mantiverem suas moedas bloqueadas em staking até 20 de fevereiro, data em que ocorrerá a distribuição do FPI.

Segundo os desenvolvedores do protocolo, o FPI é a primeira moeda digital que ajusta seu preço alvo com base no Índice de Preços ao Consumidor (CPI), indicador que mede a inflação dos EUA. Ao ajustar-se automaticamente à taxa de inflação, o FPI pretende tornar-se um meio de troca mais confiável no longo prazo.

A outra notícia que gerou pressão compradora sobre o FXS é que hoje a moeda foi adicionada a um pool de liquidez na exchange descentralizada IDEX em par com o USDC, a segunda maior stablecoin em termos de capitalização de mercado. Provedores de liquidez e traders que participarem do pool se tornarão elegíveis para ganhar recompensas, segundo postagem do perfil oficial da IDEX no Twitter.

NOVO ALERTA DE MERCADO ⚠@fraxfinance
$FXS/$USDC foi listado na IDEX v3. Um pool de liquidez e um farm agora também estão disponíveis.

Ganhe recompensas por fornecer liquidez e negociar!

— IDEX (@idexio)

Nos últimos sete dias, o FXS subiu de US$ 21,42 para US$ 26,30, acumulando ganhos de 23%. A capitalização de mercado de US$ 938,1 milhões garante ao token a 106ª posição no ranking de criptomoedas, de acordo com dados do CoinGecko.

Desempenho semanal do FXS. Fonte: CoinGecko

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