3 métricas de preço do Bitcoin mostram que os touros não se intimidaram com a liquidação de US$ 1,6 B de hoje
O evento de liquidação de Bitcoin de US$ 1,6 bilhão de hoje pode ter eliminado alguns investidores de varejo excessivamente alavancados, mas o mercado geral ainda está posicionado a favor dos touros.
A queda repentina de US$ 11.500 do Bitcoin (BTC) liquidou mais de US$ 1,64 bilhão em contratos futuros do BTC. Esse número gigantesco representa 8,5% do total de US$ 19,5 bilhões em contratos em aberto, que coincidentemente havia acabado de atingir seu máximo histórico.
Embora esses números sejam significativos, eles são proporcionalmente menores do que a liquidação de futuros de US$ 1 bilhão em 26 de novembro de 2020. Naquela época, a correção de 16% que se seguiu ao teste de preço do Bitcoin com uma baixa de US$ 16.300 reduziu os contratos em aberto em 17%.
À luz do grande movimento de preço de hoje, as expectativas positivas dos investidores em relação ao Bitcoin permanecem imperturbáveis, já que tanto a taxa de financiamento dos contratos futuros quanto a inclinação do delta de 25% das opções não estão sinalizando nenhuma bandeira vermelha.
Os contratos em aberto caíram 8%
Os futuros do Bitcoin agregam contratos em aberto. Fonte: Bybt.com
Como mostra o gráfico acima, oscilações negativas de preços e reduções nas posições em aberto de futuros BTC não afetam o crescimento de longo prazo do Bitcoin. Entre 19 e 23 de janeiro, o indicador caiu 20%, mas levou apenas duas semanas para se recuperar ao nível de US$ 13 bilhões.
A quantidade de contratos em aberto irá variar de forma mais agressiva quando os traders estiverem usando alavancagem excessiva. Quando isso ocorre, as flutuações normais de preços causarão liquidações em cascata, reduzindo o número de contratos em aberto.
Contango se manteve estável, indicando um mercado saudável
Ao medir o prêmio dos contratos futuros em relação aos níveis atuais à vista, pode-se inferir se os traders profissionais estão inclinados para a alta ou para a baixa. Normalmente, os mercados apresentam uma taxa anualizada ligeiramente positiva, uma situação conhecida como “contango”.
Premios de Futuros do Bitcoin anualizado em 26 de março – . Fonte: NYDIG
Embora o prêmio tenha diminuído depois de tocar 5,7% em 17 de fevereiro, desde então caiu para 3,5%, o que é a média. Considerando que faltam 31 dias para o vencimento do contrato em 26 de março, isso se traduz em uma taxa anualizada de 50% extremamente alta.
Conforme relatado anteriormente pelo Cointelegraph, a taxa de financiamento de contratos perpétuos ultrapassou 2,5% por semana. Portanto, as mesas de arbitragem provavelmente estão pagando um grande prêmio nos contratos de março para lucrar com a diferença de taxa.
A inclinação delta de 25% do mercado de opções permanece otimista
O delta skew de 25% mede como as opções de compra de neutro para alta são precificadas em relação às opções de venda de baixa equivalentes.
Opções de Bitcoin 25% delta skew para 3 meses. Fonte: Laevitas
O indicador atua como um medidor do medo e da ambição dos traders de opções, e está atualmente em -6%, o que significa que a proteção para o lado positivo é mais cara. Isso confirma ainda mais a ausência de desespero por parte dos criadores de mercado e dos principais traders.
Indicadores principais continuam a favorecer os touros
O movimento do preço de hoje pode ser surpreendente para novos participantes do mercado, mas aqueles que se lembram de quando o preço do Bitcoin caiu US$ 11.200 entre 10 e 11 de janeiro saberão que esses movimentos bruscos não podem ser considerados fora do normal, especialmente considerando a volatilidade de seis dias do Bitcoin em 5,1%.
Os dados sugerem que os traders que compram a queda de hoje provavelmente sairão por cima. O fluxo de notícias positivo do Bitcoin e o crescente interesse de investidores institucionais no BTC provavelmente irão se intensificar após o reteste de US$ 48.000.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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